Criterios De Opciones Sobre Acciones

Haga clic en el botón Unirse para obtener más detalles o para registrarse en línea. Tradicionalmente, los planes de opciones sobre acciones se han utilizado como una forma en que las empresas recompensan a la alta dirección ya los empleados clave y vinculan sus intereses con los de la compañía y otros accionistas. Más y más empresas, sin embargo, ahora consideran todos sus empleados como clave. Desde finales de los años ochenta, el número de personas que tienen opciones sobre acciones ha aumentado casi nueve veces. Mientras que las opciones son la forma más prominente de compensación de capital individual, acciones restringidas, acciones fantasma y derechos de apreciación de acciones han crecido en popularidad y vale la pena considerar también. Las opciones de base amplia siguen siendo la norma en las empresas de alta tecnología y se han vuelto más ampliamente utilizadas en otras industrias también. Las compañías más grandes y con cotización en bolsa, como Starbucks, Southwest Airlines y Cisco, ahora ofrecen opciones sobre acciones a la mayoría oa todos sus empleados. Muchas empresas no de alta tecnología, estrechamente se han unido a las filas también. A partir de 2014, la Encuesta Social General estimó que 7.2 empleados tenían opciones sobre acciones, más probablemente varios cientos de miles de empleados que tenían otras formas de patrimonio individual. Eso es abajo de su pico en 2001, sin embargo, cuando el número era cerca de 30 más alto. El descenso se produjo principalmente como resultado de cambios en las reglas de contabilidad y aumento de la presión de los accionistas para reducir la dilución de los premios de capital en las empresas públicas. Qué es una opción de compra de acciones Una opción de compra de acciones da a un empleado el derecho de comprar un cierto número de acciones de la empresa a un precio fijo durante un cierto número de años. El precio al que se otorga la opción se denomina precio de subvención y normalmente es el precio de mercado en el momento en que se conceden las opciones. Los empleados a los que se les han otorgado opciones sobre acciones esperan que el precio de la acción suba y que puedan ingresar mediante el ejercicio (compra) de la acción al menor precio de la subvención y luego vender las acciones al precio actual del mercado. Existen dos tipos principales de programas de opciones sobre acciones, cada uno con reglas únicas y consecuencias fiscales: opciones de acciones no calificadas e opciones de acciones de incentivos (ISO). Los planes de opciones sobre acciones pueden ser una forma flexible para que las compañías compartan la propiedad con los empleados, les recompensen por el desempeño y atraigan y retengan a un personal motivado. Para las empresas más pequeñas orientadas al crecimiento, las opciones son una excelente manera de preservar el efectivo, mientras que los empleados un pedazo de crecimiento futuro. También tienen sentido para las empresas públicas cuyos planes de beneficios están bien establecidos, pero que quieren incluir a los empleados en la propiedad. El efecto dilutivo de las opciones, incluso cuando se concede a la mayoría de los empleados, es típicamente muy pequeño y puede ser compensado por su productividad potencial y los beneficios de retención de empleados. Las opciones no son, sin embargo, un mecanismo para que los propietarios existentes vendan acciones y generalmente no son apropiadas para compañías cuyo futuro crecimiento es incierto. También pueden ser menos atractivos en pequeñas empresas estrechamente detenidas que no quieren publicarse o ser vendidas porque pueden tener dificultades para crear un mercado para las acciones. Opciones de compra de acciones y propiedad de los empleados La propiedad de las opciones La respuesta depende de a quién pida. Los proponentes sienten que las opciones son propiedad verdadera porque los empleados no las reciben de forma gratuita, pero deben poner su propio dinero para comprar acciones. Otros, sin embargo, creen que debido a que los planes de opciones permiten a los empleados vender sus acciones un corto período después de la concesión, las opciones no crean visión y actitudes a largo plazo. El impacto final de cualquier plan de propiedad de los empleados, incluyendo un plan de opciones sobre acciones, depende en gran medida de la compañía y sus metas para el plan, su compromiso de crear una cultura de propiedad, la cantidad de capacitación y educación que pone en explicar el plan, Y los objetivos de los empleados individuales (si desean efectivo antes que tarde). En las empresas que demuestran un verdadero compromiso con la creación de una cultura de propiedad, las opciones sobre acciones pueden ser un motivador significativo. Empresas como Starbucks, Cisco y muchos otros están pavimentando el camino, mostrando la eficacia de un plan de opciones sobre acciones puede ser cuando se combina con un verdadero compromiso de tratar a los empleados como propietarios. Consideraciones prácticas En general, al diseñar un programa de opciones, las empresas deben considerar cuidadosamente cuánto stock están dispuestos a poner a disposición, quién recibirá opciones y cuánto empleo crecerá para que el número correcto de acciones se conceda cada año. Un error común es conceder demasiadas opciones demasiado pronto, no dejando lugar a opciones adicionales para futuros empleados. Una de las consideraciones más importantes para el diseño del plan es su propósito: ¿el plan tiene la intención de dar a todos los empleados de acciones en la empresa o simplemente proporcionar un beneficio para algunos empleados clave ¿La empresa desea promover la propiedad a largo plazo o es un Beneficio único El plan pretende ser una forma de crear propiedad del empleado o simplemente una forma de crear un beneficio adicional para el empleado. Las respuestas a estas preguntas serán cruciales para definir las características específicas del plan, tales como elegibilidad, asignación, , Y el precio de las acciones. Publicamos The Stock Options Book, una guía muy detallada sobre opciones de compra de acciones y planes de compra de acciones. P: ¿Por qué algunas acciones tienen opciones para el comercio, mientras que otros no A: Para tener opciones en sus acciones negociadas en los intercambios de opciones, las empresas deben cumplir con los siguientes criterios. La compañía debe tener un mínimo de 7.000.000 de acciones en circulación en circulación. Las acciones deben cotizar en la Bolsa de Nueva York, Nasdaq, AMEX o en cualquier bolsa nacional. Durante los últimos 5 días de cotización, el precio de cierre de la acción debe tener un precio mínimo por acción para una mayoría de días de negociación. Esto significa que los problemas de IPO no pueden tener opciones negociadas en ellos hasta 5 días después de la fecha de oferta pública inicial. Debe haber al menos 2.000 accionistas en la empresa. Los intercambios de opciones no permitirán que ninguna opción sea negociada para una acción en particular si la empresa no cumple alguno de los criterios anteriores. Preguntas Más Frecuentes Ready to Start Trading Su nueva cuenta de trading se financia inmediatamente con 5.000 de dinero virtual que puede usar para probar sus estrategias de negociación usando OptionHouses plataforma de comercio virtual sin arriesgar el dinero ganado con esfuerzo. Una vez que empiece a operar de forma real, sus primeras 100 operaciones serán libres de comisiones (Asegúrese de hacer clic en el enlace a continuación y citar el código promocional 60FREE durante la inscripción) 7 Criterios más importantes para recoger acciones NUEVA YORK (TheStreet) La selección de valores es más crítica que nunca, ya que las elecciones europeas probablemente no ayudarán a resolver los problemas de la deuda de los continentes, mientras que la economía estadounidense ya se está desacelerando. Como administradores de inversiones disciplinados, tomamos un enfoque fundamental y técnico para la selección de valores. Aquí están nuestros criterios de selección inicial, que refinamos más con análisis patentado. No obstante, ofrece información importante sobre tres variables críticas para la selección de valores: flujo de caja, ingresos y valoración. Dividendo por encima de 2,5 Ha aumentado el dividendo en los últimos 3 años Beta por debajo de 1 (frente a SampP 500) Crecimiento de los ingresos de los últimos 3 años (2007 y 2008 eliminó a casi todas las empresas basadas en este criterio) - mejor valor por debajo de la del grupo de iguales. El precio al flujo de caja es inferior al del grupo de pares. Cuando era joven, mi madre me enseñó a mirar tres veces antes de cruzar la calle: izquierda, derecha, izquierda. Creo que este sabio consejo (Im todavía aquí hoy) se puede aplicar a la selección de valores también. En primer lugar, mira a la izquierda: el flujo de caja que recibirá. Por eso, nada supera a las acciones que pagan dividendos. Estudio tras estudio demuestra claramente que las acciones que pagan dividendos tienen menos volatilidad y mejores rendimientos totales a largo plazo que las acciones que no pagan dividendos. Por otra parte, las empresas que tienen una historia de aumentar sus dividendos tienden a ser los artistas más fuertes en ese grupo. El gráfico de abajo hace esto dolorosamente (para algunos) obvio. Entre paréntesis, los mercados harán lo que harán, y nadie los ha calificado - al menos nadie que conozcamos - con éxito en forma consistente. En consecuencia, centrarse en las poblaciones de menor volatilidad (un beta por debajo de 1) también es crítico. Ahora mira a tu derecha: crecimiento futuro y lo que viene por el camino. Las empresas y sus contadores han elevado la manipulación de los ingresos y los elementos del balance a una forma de arte. Sin embargo, un elemento que es casi imposible de sesgar, especialmente durante períodos más largos de tiempo (ausente de fraude, por supuesto) es ventas netas, es decir, el crecimiento de los ingresos. Si una empresa está creciendo los ingresos netos y los márgenes, las probabilidades son que están haciendo mucho más cosas bien que mal. Ahora mira a la izquierda otra vez - sólo para asegurarse de que la valoración actual no es demasiado alto. Precio a libro y precio a flujo de caja son dos de nuestras métricas favoritas para esto. Naturalmente, no hay tal cosa como una estrategia de inversión a prueba de errores o libre de errores o análisis. Las existencias que cumplen estos criterios pueden todavía vacilar, pero en nuestra experiencia, tienden a hacer bastante bien, especialmente en tiempos de incertidumbre. Aquí están algunas de nuestras acciones favoritas que se ajustan a las pantallas anteriores. Fuentes: Bloomberg, FactSet, Goldman Sachs Asset Management, Barclays Capital. Oliver Pursche es presidente de Gary Goldberg Financial Services, una firma de administración de dinero boutique ubicada en Suffern, NY. Adicionalmente, el Sr. Pursche es el Administrador de Co-Portfolio para el GMG Defensive Beta Fund y socio fundador de Montebello Partners, llc. En su papel de Presidente de GGFS y como miembro del Comité de Inversiones de GGFS, Pursche ayuda a supervisar la cartera de inversiones de más de 2000 clientes con más de 500 millones de dólares en activos. El Sr. Pursche ofrece frecuentemente comentarios sobre el mercado y la economía en CNBC y Fox Business News, así como a menudo entrevistados por The Financial Times, Noticias de Estados Unidos y World Report, Thomson Reuters, Bloomberg Businessweek y Associated Press. Las últimas novedades y eventos del mercado. Sr. Pursches puntos de vista sobre el mercado y las estrategias de inversión se han presentado en el Wall Street Journal, Investors Business Daily, dinero inteligente, EE. UU. Hoy en día y otras publicaciones nacionales de negocios. Además de escribir para TheStreet, también es colaborador semanal en Forbes y BankRate. Su comentario diario del mercado puede ser leído en betafundcommentary o usted puede escucharlo en los días laborables de weekdays a 10:00 AM.